【中玻網(wǎng)】2017年一季度大部分國家LCDTV代工市場(chǎng)出貨總量為1445萬(wàn)臺，同比增長(cháng)11％。但大部分國家品牌廠(chǎng)一季度出貨同比下降3.3％。分析代工廠(chǎng)與品牌廠(chǎng)之間表現的差異可以看出大部分國家市場(chǎng)的幾個(gè)變化：

　　1、因此前對一季度需求預期積較，品牌增加代工訂單，但實(shí)際出貨出現落差，品牌庫存逐漸增加。

　　2、為確保面板供應和降低成本考量，2017年一線(xiàn)品牌有增加委外代工比重的趨勢。

　　3、代工與品牌之間的資本整合，使得代工廠(chǎng)格局消長(cháng)不斷。如鴻海整合夏普代工資源，Vizio買(mǎi)回瑞軒股權等。

　　4、一季度國內市場(chǎng)需求大幅下滑，但互聯(lián)網(wǎng)品牌由于同期基數低仍有增長(cháng)，外資品牌也表現增長(cháng)。

　　接下來(lái)我們對代工廠(chǎng)的表現進(jìn)行解讀和預測：

　　一、一季度增長(cháng)原因：北美經(jīng)濟和新興國家向好，大尺寸化顯著(zhù)，代工客戶(hù)增長(cháng)快

　　1、大部分國家宏觀(guān)經(jīng)濟面看，2017年大部分國家經(jīng)濟表現趨于穩定，預計2017年大部分國家GDP增速為3．5％，增速同比增長(cháng)13％。大部分國家各區域都將出現正增長(cháng)，并且各國相關(guān)部門(mén)積較進(jìn)行政策方面的發(fā)生反應，如美國特朗普的稅改方案的提出，雖還未國會(huì )通過(guò)，但從一定程度上仍然發(fā)生反應了美國經(jīng)濟的發(fā)展，從北美出貨表現可見(jiàn)一斑。從大部分國家分區域出貨情況看，2017年一季度北美，中、東歐以及中東和非洲同比分別有5％，9％和92％的出口增長(cháng)，區域經(jīng)濟向好帶動(dòng)了代工廠(chǎng)的出貨增加。市場(chǎng)表現慘淡的中國一季度，出貨量雖同比下降13．8％，但根據群智咨詢(xún)數據顯示，夏普、飛利浦、SONY等品牌在一季度同比仍有不同程度的增長(cháng)，增長(cháng)的品牌帶動(dòng)了代工廠(chǎng)出貨的增加。

　　2、從尺寸結構上看，順應市場(chǎng)大尺寸化的趨勢，代工市場(chǎng)的大尺寸化也很明顯，根據群智咨詢(xún)數據顯示，一季度大陸代工廠(chǎng)48”以上出貨同比增長(cháng)42％，寶島代工廠(chǎng)48”以上出貨同比增長(cháng)24％。代工廠(chǎng)積較調整產(chǎn)品結構，配合客戶(hù)發(fā)展，帶來(lái)了出貨的增長(cháng)。

　　3、從客戶(hù)結構上看，雖然中國互聯(lián)網(wǎng)品牌一季度表現不如去年同期亮眼，但出貨同比仍然有35％的增長(cháng)，同時(shí)索尼、夏普、飛利浦等的市場(chǎng)表現穩中有增，特別是有明確銷(xiāo)售策略的夏普，以上客戶(hù)的增長(cháng)，讓代工廠(chǎng)在一季度出貨表現不俗。

　　二、代工廠(chǎng)增長(cháng)表現：優(yōu)異的客戶(hù)結構，良好的產(chǎn)品布局，穩定效率高的供應鏈

　　從各代工廠(chǎng)的表現看：

　　TPV在一季度出貨排名重要地位，出貨同比增長(cháng)15％。TPV自有品牌飛利浦以及BBY、SONY、LGE出貨同比增長(cháng)，這些帶動(dòng)了TPV出貨增長(cháng)，但中國互聯(lián)網(wǎng)品牌整機漲價(jià)后銷(xiāo)售不如預期，TPV受到一定程度的影響，庫存增加；從面板資源來(lái)看，一季度TPV除了保持和LGD、BOE的穩定合作外，還增加了AUO、CSOT的采購量，TPV逐步增強了供應鏈的彈性。

　　富士康在收購夏普后，致力于擴大夏普品牌的銷(xiāo)售，一季度出貨量220萬(wàn)臺，同比增長(cháng)47％，但相較于鴻海集團的1000萬(wàn)臺目標來(lái)說(shuō)，出貨數量仍然較低；富士康今年年初開(kāi)始持續采購夏普的面板，而二季度將大幅減少對樂(lè )視和Vizio的供貨，庫存持續堆高。

　　高創(chuàng )一季度出貨量同比下降17％。主要因今年大部分國家需求低于去年同期的緣故，但二季度高創(chuàng )已拿到Vizio訂單，另外高創(chuàng )憑借32英寸資源，獲得更多的代工訂單，預計二季度出貨將有所恢復。

　　中新科技一季度出貨同比增長(cháng)14％。從客戶(hù)結構看，中新科技的客戶(hù)結構比較分散，國內有海爾、長(cháng)虹、康佳等品牌客戶(hù)，外銷(xiāo)北美，歐洲超市渠道有合作，客戶(hù)合作比較穩定。同時(shí)中新科技出貨的區域北美和中東非洲一季度市場(chǎng)需求增長(cháng)，也帶動(dòng)了中新科技出貨的增長(cháng)。

　　毅昌一季度出貨同比增幅高達6倍，這得益于毅昌近年來(lái)深耕大尺寸市場(chǎng)，在大尺寸模具等眾多產(chǎn)品系列齊全。毅昌在Q1和樂(lè )視關(guān)系一體加強，40"～75"建立全系列合作，同時(shí)海爾增加大尺寸的出貨，訂單有所增加。

　　東山準確一季度因暴風(fēng)代工訂單增加，同比大幅增長(cháng)，但因暴風(fēng)出貨不如預期，東山準確的庫存迅速增加。其他代工廠(chǎng)商在一季度出貨同比都有不同程度的下降，代工廠(chǎng)商在面板價(jià)格高位運行時(shí)面臨著(zhù)激烈的競爭。

　　三、“穩中求變”：二季度要點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品結構優(yōu)化，增強資源的穩定性

　　因為一季度庫存堆積，二季度開(kāi)始代工廠(chǎng)出貨難度加大。群智咨詢(xún)（Sigmaintell）預測，二季度代工廠(chǎng)出貨總量為1550萬(wàn)臺，同比下降2．1％。如何保持二季度的平穩，以迎接三季度的出貨高峰，群智咨詢(xún)有如下建議：

　　1、關(guān)注產(chǎn)品結構優(yōu)化和穩定的產(chǎn)品品質(zhì)。穩定的產(chǎn)品品質(zhì)讓代工客戶(hù)更加放心，進(jìn)而將更多的注意力放在擴大銷(xiāo)售上，代工廠(chǎng)應該更多的爭取這種雙贏(yíng)局面。除此之外，代工廠(chǎng)也應積較進(jìn)行自身產(chǎn)品結構優(yōu)化，準備好充足的彈藥，爭取更多的代工訂單。

　　2、增強資源的穩定性?？梢钥闯?，除冠捷外，出貨量非常大的富士康、高創(chuàng )都有自己的屏資源體系，惠科也努力在加強自己的供應鏈，整合供應鏈穩定資源這是一條道路。但除此之外，代工廠(chǎng)可以通過(guò)對市場(chǎng)的判斷提前進(jìn)行屏庫存的調節，整合資源，提升資源的穩定性，擴大代工廠(chǎng)的靈活優(yōu)勢。

　　一季度代工市場(chǎng)的逆勢增長(cháng)帶給我們的思考并沒(méi)有結束，好的開(kāi)端是否有好的結局，需要代工廠(chǎng)做好充分而一體的準備。二季度險象環(huán)生，代工廠(chǎng)應該抓住機會(huì )，一邊修煉內功，一邊抓住更多的代工機會(huì )，迎接即將到來(lái)的出貨高峰。