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　　長(cháng)假期間，光伏玻璃價(jià)格再次迎來(lái)大幅上漲，現已經(jīng)漲至歷史最高位——40元/平米。雖然沒(méi)有正式的調價(jià)函，但據多名采購人員反饋，已經(jīng)接到玻璃企業(yè)的漲價(jià)通知。目前，常規報價(jià)37元/㎡左右，小廠(chǎng)甚至要高達40元/㎡。而在7月份，光伏玻璃的價(jià)格只有24元/㎡左右，短短3個(gè)月，價(jià)格上漲超過(guò)50%。

　　下周漲幅仍將大于3%

　　在光伏玻璃價(jià)格漲至歷史新高的影響下，港股光伏板持續暴漲，截至8日收盤(pán)，陽(yáng)光能源漲43.31%、信義光能漲14.8%、福萊特玻璃漲14.14%、保利協(xié)鑫能源漲10.98%。同期，硅料、光伏玻璃等環(huán)節相繼出現供應緊缺現象，其中光伏玻璃成為新的漲價(jià)熱點(diǎn)。預計，四季度，國內光伏行業(yè)仍將迎來(lái)旺盛需求。

　　根據PV InfoLink在10月7日發(fā)布的最新數據，過(guò)去一周，3.2mm鍍膜光伏玻璃的均價(jià)為37元/m2，最高價(jià)達到40元/m2，周漲幅為5.7%；2.0mm鍍膜光伏玻璃的均價(jià)為28元/m2，高點(diǎn)為29元/m2。同時(shí)，PV InfoLink預測，光伏玻璃下周漲幅仍將大于3%。

　　對于光伏玻璃強周期何時(shí)結束，行業(yè)人士預計到今年12月份，市場(chǎng)會(huì )達到一個(gè)新平衡，具體還是取決于市場(chǎng)需求以及行業(yè)產(chǎn)能情況。

　　光伏玻璃單環(huán)節供需緊張加劇

　　大幅上漲背后的邏輯既是光伏玻璃供給緊缺的表現，更是行業(yè)整體需求景氣的驗證。

　　供給方面：據相關(guān)數據表明，截至9月30日，國內光伏玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能提升至2.8萬(wàn)噸/d,相比2020Q2末增加3600/d(折算年化產(chǎn)能超20GW)；但是需求環(huán)比增速顯著(zhù)高于供給，且薄玻璃和寬幅玻璃的結構性需求尤為突出，帶動(dòng)近期光伏玻璃供需緊張再次加劇，價(jià)格漲至歷史高位，對應龍頭企業(yè)毛利率超50%。對于2021年，行業(yè)有效供給增速僅20%左右，低于需求增速，光伏玻璃價(jià)格和毛利率均有望維持較高水平。

　　需求方面：國內競價(jià)項目進(jìn)入集中建設期，Q4國內單季度需求預計近20GW,環(huán)比Q3的10GW左右規模大幅增長(cháng)：海外需求環(huán)比加速改善，8月組件出口數據維持高位，8月印度裝機環(huán)比翻倍增長(cháng)等均印證此點(diǎn)，并且中長(cháng)期來(lái)看，“十四五”提標等政策支持及平價(jià)驅動(dòng)下，行業(yè)未來(lái)成長(cháng)空間清晰。

　　雙波組件提升是重要催化劑

　　由于雙玻產(chǎn)品比例提升以及產(chǎn)能逐季度投放帶來(lái)的爬坡期，光伏玻璃總供給約增長(cháng)19%至160吉瓦，而需求端受到2020年遞延項目以及新增平價(jià)項目的支撐，2021年總需求趨向170吉瓦，整體供需仍然偏緊，光伏玻璃價(jià)格在2021年仍有望高位企穩，以30-33元/平米計算2021年全年均價(jià)有望同比提升11%-23%，龍頭受益量?jì)r(jià)齊升。

　　光伏開(kāi)啟十年黃金發(fā)展周期

　　上半年，受新冠疫情影響，國內外光伏市場(chǎng)需求偏淡，但在單晶替代多晶、組件集中度提高、雙面雙玻滲透率提升、逆變器加速出海等結構性趨勢之下，光伏制造板塊整體業(yè)績(jì)表現較好，硅片、組件、光伏玻璃、膠膜、逆變器等環(huán)節的頭部企業(yè)在上半年取得了較高的業(yè)績(jì)增速，電池片、背板等環(huán)節的業(yè)績(jì)表現相對偏弱。

　　國慶假期，海外光伏龍頭標的全線(xiàn)大漲，主要原因在于近期各國對碳減排和可再生能源提高到一個(gè)重要的戰略高度，提出的規劃目標賦予了光伏中長(cháng)期的成長(cháng)性，打開(kāi)了未來(lái)十年的黃金發(fā)展周期，此外，近期國內外頻出的光伏利好消息，以及玻璃連續漲價(jià)印證了行業(yè)高景氣度，進(jìn)一步增強需求端和龍頭業(yè)績(jì)的確定性。

　　隨著(zhù)各國對氣候問(wèn)題重視度提高以及光伏發(fā)電經(jīng)濟性的不斷提升，光伏行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景越趨明朗，光伏終端需求有望在較長(cháng)時(shí)間內呈現增長(cháng)趨勢；從供給端看，未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節的競爭格局以及技術(shù)發(fā)展趨勢值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　正是由于看好光伏玻璃行業(yè)前景，旗濱集團已于9月底披露了一份擴產(chǎn)計劃。公司擬投資建設1200t/d光伏組件高透基板材料生產(chǎn)線(xiàn)，項目包含1條1200t/d一窯六線(xiàn)高透基片生產(chǎn)線(xiàn)及配套光伏組件高透基板材料加工線(xiàn)，預計總投資10.27億元。

　　按照計劃，旗濱集團上述擴產(chǎn)項目建設期為1年，公司表示，力爭用最短的時(shí)間將該項目順利建成投產(chǎn)，并盡快投入運營(yíng)。同時(shí)，公司稱(chēng)此次投資是抓住光伏行業(yè)發(fā)展的機遇，加快拓展光伏玻璃市場(chǎng)布局，推進(jìn)和落實(shí)中長(cháng)期發(fā)展戰略的重要舉措。