2018年由于環(huán)保檢查、廠(chǎng)家停車(chē)整改增加，純堿市場(chǎng)整體開(kāi)工率大幅下滑。數據顯示，2018年堿廠(chǎng)月均開(kāi)工率為84.90％，同比下降4.64個(gè)百分點(diǎn)。去年1—11月純堿工廠(chǎng)的月度產(chǎn)量均低于2017年同期，12月也僅僅同比高出1.51萬(wàn)噸?？傮w來(lái)看，2018年1—12月純堿累計產(chǎn)量為2620.5萬(wàn)噸，較2017年累計減少56.6萬(wàn)噸。今年春節前由于平板玻璃行業(yè)冷修生產(chǎn)線(xiàn)條數增加，導致純堿近期產(chǎn)銷(xiāo)明顯下滑，即便節后價(jià)格回落300元/噸左右的空間，仍然不能有效帶動(dòng)市場(chǎng)。據隆眾資訊統計，節后以來(lái)純堿庫存已打破60萬(wàn)噸，較節前增長(cháng)近1.5倍。其中，西北及華東純堿廠(chǎng)家庫存增較為明顯。純堿占平板玻璃玻璃生產(chǎn)成本的20％，市場(chǎng)純堿價(jià)格下滑不利于玻璃廠(chǎng)家提漲價(jià)格。

      圖為沙河燃煤玻璃生產(chǎn)利潤情況

      2018年前三季度玻璃生產(chǎn)企業(yè)的盈利狀況較好，燃煤薄板玻璃的毛利潤率維持在20％—30％的高位水平。受此影響，行業(yè)內生產(chǎn)線(xiàn)積較復產(chǎn)。2018年1—9月累計復產(chǎn)生產(chǎn)線(xiàn)達到16條。隨著(zhù)這些生產(chǎn)線(xiàn)逐步形成市場(chǎng)供給，2018年10月國內在產(chǎn)玻璃產(chǎn)能達到9.45億重量箱的歷史高位。盡管從窯齡上看，不少生產(chǎn)線(xiàn)都已到期，但在高利潤驅動(dòng)及耐火材料價(jià)格上漲的壓力下，廠(chǎng)家盡量延遲冷修或通過(guò)熱修來(lái)延長(cháng)窯爐的使用周期。然而，隨著(zhù)去年四季度產(chǎn)能增加和成本抬升，玻璃行業(yè)盈利能力下滑，促使廠(chǎng)家展開(kāi)大面積冷修，如果行業(yè)利潤繼續下滑，更多窯爐老化的生產(chǎn)線(xiàn)將進(jìn)入冷修行列。

      C 上半年供給圧力仍然明顯

      2018年8月邢臺市環(huán)保局發(fā)布的《2018年大氣綜合治理方案》要求無(wú)證企業(yè)立即停產(chǎn)，有證企業(yè)全年限產(chǎn)15％，分別對迎新、德金等企業(yè)下達限期停產(chǎn)通知。在此影響下，沙河鑫利玻璃二線(xiàn)、元華二線(xiàn)、迎新二線(xiàn)和迎新三線(xiàn)等累計2450噸/天的生產(chǎn)線(xiàn)被迫關(guān)停，不過(guò)相比較2017年11月沙河地區的停產(chǎn)規模大大減少。

      從歷年來(lái)平板玻璃產(chǎn)能發(fā)展來(lái)看，2005年行業(yè)內有非常大的的產(chǎn)能新增量，這些生產(chǎn)線(xiàn)多數在2015年之前進(jìn)行放水冷修；第二輪產(chǎn)能發(fā)展高峰集中在2009—2014年。在環(huán)保因素和國家對平板玻璃產(chǎn)能的調控下，2015—2017年以來(lái)平板玻璃產(chǎn)能增量逐年減少，不過(guò)隨著(zhù)玻璃廠(chǎng)家環(huán)保達標率提高，環(huán)保監管對行業(yè)供給端的影響弱化，2018年總產(chǎn)能再次增加0.48億重量箱。從窯爐的使用年限上來(lái)算，一般企業(yè)若選擇普通耐火材料的話(huà)，冷修周期大概在6—8年，即便中間經(jīng)歷熱修維持生產(chǎn)，那么在8—10年內生產(chǎn)線(xiàn)也存在冷修的需求。近兩年行業(yè)內利潤偏好，2010年前后投產(chǎn)的生產(chǎn)線(xiàn)窯爐壽命已有所透支，預計今年將迎來(lái)集中冷修高峰。

      隨著(zhù)市場(chǎng)利潤的回落，2018年11月以來(lái)已有13條生產(chǎn)線(xiàn)陸續進(jìn)入冷修行列。據統計，這些生產(chǎn)線(xiàn)上次點(diǎn)火時(shí)間多數集中在2010年前后，而生產(chǎn)線(xiàn)冷修周期一般在半年以?xún)龋?018年四季度集中冷修的生產(chǎn)線(xiàn)大概率在今年上半年會(huì )復產(chǎn)。據中國玻璃信息網(wǎng)統計，目前已確定復產(chǎn)的有山西利虎黎城二線(xiàn)600噸、河北潤安建材一線(xiàn)700噸、信義蕪湖三線(xiàn)700噸及荊州億鈞二線(xiàn)900噸，另外還有3條生產(chǎn)線(xiàn)將在一季度末新建投產(chǎn)。當前市場(chǎng)利潤尚可，廠(chǎng)家或更大可能將冷修時(shí)間延至年末淡季，上半年市場(chǎng)供給壓力依舊存在。